CORPORATE SERVICES
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos
CASOS DE ÉXITO
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos, y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social.
No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado en carne propia las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo.
Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
Más de 35 años en el asesoramiento a compañías de todos los sectores
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos.
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La solución integral de Valtecsa para empresas
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social. No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo. Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
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Intermediación en la venta de la Empresa
¿Cómo abordamos nuestros proyectos de venta de empresas?
1. Conocimiento y valoración
Para nosotros es importante conocer en profundidad tu empresa y los directivos clave. Por ello, siempre comenzaremos haciendo una valoración completa de la compañía, en la que además de estudiar diversa documentación, y planes de gestión, dialogamos en profundidad con administradores y directivos.
La cuestión aquí es determinar el atractivo de la compañía y el valor razonable que podría ser reclamado por ella.
2. Determinación de la fórmula de asesoramiento
Este es una decisión importante que se toma conjuntamente entre los accionistas y Valtecsa. Son modelos de colaboración que comportan distintas responsabilidades y grado de involucración.
▸ Cuando el modelo de proyecto es mandato, se establecen honorarios a éxito en la operación.
▸ Cuando el modelo de proyecto es acompañamiento, se identifican tareas e hitos en los que Valtecsa interviene y no se produce comisión por éxito en la operación.
3. Preparación de documentación, teaser y plan de comunicación.
▸ Bases de datos, Documentos, presentaciones y cuadernos de venta que susciten interés y respuesta por parte de los receptores, y sobre todo que permitan responder a la mayoría de las cuestiones de los interesados sin necesidad de interrumpir el día a día de la empresa.
▸ Cabe la posibilidad de preparar una Vendor Due Diligence que dé tranquilidad al vendedor y comprador con respecto a la venta.
4. Negociación, cierre y firma de contrato.
Asesoramos a los propietarios durante todo el proceso de cierre económico y de tesorería, inclusión de cláusulas, condiciones de procedimiento y de financiación, pero la última palabra siempre le corresponde al propietario.
¿En qué operaciones participamos prioritariamente?
Valtecsa está especializada en compañías de tamaño medio, con rentabilidades (EBITDA) entre 1 y 3 MM €, si bien estudiamos compañías con de otras magnitudes sin prejuicios.
Cuando sopesamos un mandato de venta, nuestra prioridad reside en la eficacia. Esto es, en nuestra capacidad de obtener respuestas y compromisos por parte del comprador. Si observamos conflictos de interés, especializaciones de las que carecemos, o barreras de acceso, sencillamente proponemos al vendedor otro tipo de colaboración. Nuestro objetivo es resultar útiles y efectivos, y no pondremos esos principios en riesgo.
De modo análogo, en ciertas operaciones eventualmente nos asociaremos con firmas de M&A de alcance internacional para llevar a cabo la operación de la forma más satisfactoria para nuestros clientes. Cualquier colaboración será acordada previamente con el cliente, y en ningún caso repercutirá económicamente en el cliente.
Servicios de Consolidación tras Compra de Empresa
Medidas para perfeccionar el contrato de compra y cumplimiento normativo
▸ Due Diligence Contable, Fiscal, Laboral y Medioambiental.
▸ Conciliación físico- contable de inventario y maquinaria e instalaciones.
▸Purchase Price Allocation (PPA) para reconocimiento contable de la compra
Valoración y deterioro de activos en balance consolidado
▸ Valoración y calculo de obsolescencia tecnológica en equipos productivos e instalaciones.
▸ Valoración económica de Marcas y Proyectos de investigación (I+D) para aprovechamiento fiscal.
Obtención de recursos financieros no provenientes de las operaciones comunes
Contempla explorar oportunidades que se abren tras la adquisición cuales son:
▸ Hipoteca inmobiliaria de inmuebles.
▸ Hipoteca mueble de maquinaria.
▸ Venta de equipos obsoletos o innecesarios.
▸ Licenciación de activos inmateriales.
Asistencia en Estrategia de Crecimiento Corporativo
Mandato de compra “buy side” (una o varias operaciones)
▸ Localizando alternativas compatibles con la estrategia del grupo.
▸ En contacto directo con el equipo directivo para alinear las diversas opciones con la planificación estratégica.
▸ Estableciendo parámetros objetivos para evaluar el atractivo de los targets.
Asistencia en la creación de “plataforma” corporativa para el crecimiento orgánico.
▸ Desarrollo de un plan de crecimiento y mecanismos de seguimiento periódico.
▸Implantación de sistemas y procedimientos de reporte y control.
▸Definición y evaluación de cualificaciones, experiencia y habilidades necesarias en el equipo directivo.
Servicio de consejero independiente para contribuir al cambio cultural y organizativo
▸ Contempla participar en los procesos estratégicos y de administración general desde una perspectiva independiente y temporal.
▸ Sus principales aportaciones especificas recaerán sobre el proceso ordenado de reflexión estratégica en la compañía y en organizar una comisión de nombramientos y retribución.
Soluciones para Conflictos Accionariales o Sucesorios
Estructuración y financiación en operaciones de Management Buy Out (MBO)
▸ Análisis de viabilidad de operaciones de MBO y estructuración de la operación de venta.
▸ Búsqueda de financiación para la operación sobre la base de los cash flows generados por la compañía.
Pacto de socios que permita una administración ordenada de la sociedad
▸ Se asesorará en la elaboración y puesta en marcha de un documento que regule la toma de decisiones de la sociedad sin perjudicar a los accionistas minoritarios.
▸ Se puede acompañar de un servicio de Consejero Independiente que vele por el cumplimiento de los acuerdos.
Soluciones progresivas para la sustitución/reemplazo de los accionistas
▸ Contempla la incorporación de accionistas minoritarios, arrendamiento de industria y opciones de compra.
▸ Se puede acompañar de la participación de Valtecsa como accionista minoritario con presencia en el consejo (3-5% del capital) hasta completar el remplazo del capital.
▸ Estudio de posibilidades y valoración en caso de aplicación del derecho de separación de minoritarios (art 348 Bis de la LSC).
