CORPORATE SERVICES
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos
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Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio,
sucesión, crecimiento y desinversión corporativos
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos, y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social.
No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado en carne propia las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo.
Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
Más de 35 años en el asesoramiento a compañías de todos los sectores
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos.
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La solución integral de Valtecsa para empresas
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social. No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo. Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
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１. Conoceremos en detalle tu empresa
２. Te recomendaremos cómo llevar a cabo la venta
Nuestro catálogo de servicios de asistencia corporativa
Intermediación en la venta de la Empresa
¿Cómo abordamos nuestros proyectos de venta de empresas?
1. Conocimiento y valoración
Para nosotros es importante conocer en profundidad tu empresa y los directivos clave. Por ello, siempre comenzaremos haciendo una valoración completa de la compañía, en la que además de estudiar diversa documentación, y planes de gestión, dialogamos en profundidad con administradores y directivos.
La cuestión aquí es determinar el atractivo de la compañía y el valor razonable que podría ser reclamado por ella.
2. Determinación de la fórmula de asesoramiento
Este es una decisión importante que se toma conjuntamente entre los accionistas y Valtecsa. Son modelos de colaboración que comportan distintas responsabilidades y grado de involucración.
▸ Cuando el modelo de proyecto es mandato, se establecen honorarios a éxito en la operación.
▸ Cuando el modelo de proyecto es acompañamiento, se identifican tareas e hitos en los que Valtecsa interviene y no se produce comisión por éxito en la operación.
3. Preparación de documentación, teaser y plan de comunicación.
▸ Bases de datos, Documentos, presentaciones y cuadernos de venta que susciten interés y respuesta por parte de los receptores, y sobre todo que permitan responder a la mayoría de las cuestiones de los interesados sin necesidad de interrumpir el día a día de la empresa.
▸ Cabe la posibilidad de preparar una Vendor Due Diligence que dé tranquilidad al vendedor y comprador con respecto a la venta.
4. Negociación, cierre y firma de contrato.
Asesoramos a los propietarios durante todo el proceso de cierre económico y de tesorería, inclusión de cláusulas, condiciones de procedimiento y de financiación, pero la última palabra siempre le corresponde al propietario.
¿En qué operaciones participamos prioritariamente?
Valtecsa está especializada en compañías de tamaño medio, con rentabilidades (EBITDA) entre 1 y 3 MM €, si bien estudiamos compañías con de otras magnitudes sin prejuicios.
Cuando sopesamos un mandato de venta, nuestra prioridad reside en la eficacia. Esto es, en nuestra capacidad de obtener respuestas y compromisos por parte del comprador. Si observamos conflictos de interés, especializaciones de las que carecemos, o barreras de acceso, sencillamente proponemos al vendedor otro tipo de colaboración. Nuestro objetivo es resultar útiles y efectivos, y no pondremos esos principios en riesgo.
De modo análogo, en ciertas operaciones eventualmente nos asociaremos con firmas de M&A de alcance internacional para llevar a cabo la operación de la forma más satisfactoria para nuestros clientes. Cualquier colaboración será acordada previamente con el cliente, y en ningún caso repercutirá económicamente en el cliente.
Servicios de Consolidación tras Compra de Empresa
Medidas para perfeccionar el contrato de compra y cumplimiento normativo
▸ Due Diligence Contable, Fiscal, Laboral y Medioambiental.
▸ Conciliación físico- contable de inventario y maquinaria e instalaciones.
▸Purchase Price Allocation (PPA) para reconocimiento contable de la compra
Valoración y deterioro de activos en balance consolidado
▸ Valoración y calculo de obsolescencia tecnológica en equipos productivos e instalaciones.
▸ Valoración económica de Marcas y Proyectos de investigación (I+D) para aprovechamiento fiscal.
Obtención de recursos financieros no provenientes de las operaciones comunes
Contempla explorar oportunidades que se abren tras la adquisición cuales son:
▸ Hipoteca inmobiliaria de inmuebles.
▸ Hipoteca mueble de maquinaria.
▸ Venta de equipos obsoletos o innecesarios.
▸ Licenciación de activos inmateriales.
Asistencia en Estrategia de Crecimiento Corporativo
Mandato de compra “buy side” (una o varias operaciones)
▸ Localizando alternativas compatibles con la estrategia del grupo.
▸ En contacto directo con el equipo directivo para alinear las diversas opciones con la planificación estratégica.
▸ Estableciendo parámetros objetivos para evaluar el atractivo de los targets.
Asistencia en la creación de “plataforma” corporativa para el crecimiento orgánico.
▸ Desarrollo de un plan de crecimiento y mecanismos de seguimiento periódico.
▸Implantación de sistemas y procedimientos de reporte y control.
▸Definición y evaluación de cualificaciones, experiencia y habilidades necesarias en el equipo directivo.
Servicio de consejero independiente para contribuir al cambio cultural y organizativo
▸ Contempla participar en los procesos estratégicos y de administración general desde una perspectiva independiente y temporal.
▸ Sus principales aportaciones especificas recaerán sobre el proceso ordenado de reflexión estratégica en la compañía y en organizar una comisión de nombramientos y retribución.
Soluciones para Conflictos Accionariales o Sucesorios
Estructuración y financiación en operaciones de Management Buy Out (MBO)
▸ Análisis de viabilidad de operaciones de MBO y estructuración de la operación de venta.
▸ Búsqueda de financiación para la operación sobre la base de los cash flows generados por la compañía.
Pacto de socios que permita una administración ordenada de la sociedad
▸ Se asesorará en la elaboración y puesta en marcha de un documento que regule la toma de decisiones de la sociedad sin perjudicar a los accionistas minoritarios.
▸ Se puede acompañar de un servicio de Consejero Independiente que vele por el cumplimiento de los acuerdos.
Soluciones progresivas para la sustitución/reemplazo de los accionistas
▸ Contempla la incorporación de accionistas minoritarios, arrendamiento de industria y opciones de compra.
▸ Se puede acompañar de la participación de Valtecsa como accionista minoritario con presencia en el consejo (3-5% del capital) hasta completar el remplazo del capital.
▸ Estudio de posibilidades y valoración en caso de aplicación del derecho de separación de minoritarios (art 348 Bis de la LSC).
Apoyo en Procesos de Recapitalización y Refinanciación
Asistencias en procesos de ampliación y modificación de capital
▸ Informes necesarios para el Registro Mercantil.
▸ Aportaciones no dinerarias para ampliaciones de capital.
▸ Informe de transformaciones societarias.
▸ Ecuaciones de canje en procesos de fusión…
Ayudas financieras accesorias para compañías en dificultades
▸ Informes de experto independiente para acreditar medidas estructurales (ERTE ́s o ERE ́s).
▸ Valoración de activos susceptibles de servir como garantía prendaria (existencias, instalaciones, maquinaria).
Análisis de planes de negocio y viabilidad que permitan obtener fondos para el crecimiento/continuidad del negocio
▸ Estudio de situación y evaluación de conveniencia financiera de las medidas contempladas en el plan de negocio.
▸ Confirmación del plan de negocio a través del Independent Business Review (IRB).
▸ Asistencia para la elaboración de informes de viabilidad eficaces frente a terceros.
servicios corporativos Valtecsa
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¿Por qué confiar en Valtecsa?
Es una empresa sólida y actual, que se ha labrado una reputación como profesionales técnicamente solventes desde 1986 en el asesoramiento a compañías de todos los sectores.
Su diferenciación reside en que el proceso de análisis y toma de decisiones parte de criterios objetivos, respaldados internacionalmente, e independientes de condicionamientos meramente financieros.
Es una sociedad independiente de cualquier entidad financiera, órgano gubernamental o instrumento patrimonial, solvente económicamente y con un importante bagaje en operaciones corporativas. Auditoría comercial de activos, dictámenes periciales financieros, inmobiliarios e industriales, informes de lucro cesante o daño emergente, estudios de mercado, valoración de expropiaciones, informes económico-financieros para justificación de ERTEs o consultoría de proyectos concesionales y de colaboración público-privada.
Cuenta con infraestructura técnica, fuentes de información y network para actuar con solvencia en toda la Península Ibérica gracias a nuestra implantación en Madrid, Lisboa y Bilbao, así como en otros países, principalmente Latinoamérica.
En los últimos 5 años VALTECSA ha realizado proyectos en más de 15 países.
Facturación (M€)
- Financiero 31%
- Inmobiliario 44%
- Industrial 25%
+ 800 Informes al año
19 Empleados
+ 80 Colaboradores
Especialización y capacitación técnica
VALORACIÓN
Somos especialistas en valoración de activos inmobiliarios (comerciales, industriales, residenciales), activos industriales (maquinaria, instalaciones, equipamiento), activos intangibles (fondo de comercio, marcas, patentes, proyectos de I+D…), pasivos (contingentes o de otra naturaleza) y empresas o unidades productivas.
CONSULTORÍA INMOBILIARIA
Análisis de carteras inmobiliarias, elaboración de Due Diligences urbanísticas, técnicas o comerciales de activos inmobiliarios y proyectos, optimización fiscal de inmuebles o Project Monitoring de inversiones y obras en curso, garantizando en todo momento los objetivos de plazo, calidad y coste.
CONSULTORÍA FINANCIERA
Purchase Price Allocation (PPA), informes periciales de lucro cesante o daños emergentes, precios de transferencia, operaciones vinculadas, informes de soporte para el Registro Mercantil en transformaciones societarias y consultoría de proyectos concesionales y de colaboración público-privada.
CONSULTORÍA INDUSTRIAL
Proyectos para conciliaciones físico-contables, inventarios de existencias y registros, valoración para seguro, determinación de vidas útiles, proyecciones de CAPEX, políticas de amortización, estudios de royalties y precios de transferencia.
SERVICIOS DE CORPORATE ASSISTANCE
Asesoramiento en procesos de venta de empresas (mandato de intermediación o acompañamiento), crecimiento inorgánico (mandatos buy side, financiación alternativa), consolidación post-compra (PPA, Duel Diligence) y servicios de apoyo en el crecimiento corporativo (planificación estratégica, consejero independiente, operaciones de sucesión en los accionistas).
Primera consultoría gratis sin compromiso
Casos de éxito
VALTECSA asesora a TURNATORIE IBERICA SRL (Rumanía) en la venta de la compañía a NBI BEARINGS EUROPE, S.A.
Los socios de TURNATORIE han llegado a un acuerdo con NBI para la venta del 100% de las acciones, garantizando así la continuidad de las empresas (fundada hace más de 20 años) y potenciando su futuro en base al plan de crecimiento corporativo del Grupo NBI. A pesar de las dificultades del momento actual, NBI ha identificado el buen hacer de la compañía y el reconocimiento del sector automovilístico donde opera, comprometiéndose al desarrollo del negocio de la compañía de conformidad a los retos que enfrenta el dicha industria. VALTECSA ha asesorado a los accionistas tanto en el análisis estratégico de las opciones de desarrollo de negocio, como en el proceso de negociación y cierre de la operación. En la misma operación se ha transmitido una participación mayoritaria en la empresa dedicada a la fundición de aluminio ALPROM, SL (España).
Fundada hace 20 años en Oradea, Rumania, se ha caracterizado por ser un fabricante de piezas de aluminio inyectado para tensores y embragues del sector automovilístico. Sus socios, después de pilotar un crecimiento continuado de facturación y rentabilidad los últimos años, y ante la perspectiva de dar otro salto de escala a nivel de inversión e integración operativa, decidieron iniciar un proceso de búsqueda de un socio estratégico que supiese valorar el potencial de la compañía y garantizase el futuro de la empresa.
NBI BEARINGS EUROPE, SA es una firma industrial con sede en País Vasco, fundada en 2002 y dedicada al diseño, fabricación y comercialización de rodamientos de precisión y productos de alto valor técnico añadido, dirigidos fundamentalmente a sectores industriales. La compañía, fiel a su filosofía de mejora continua y a su perfil exportador, vende en más de 50 países de todo el mundo. Esto le ha permitido consolidarse como una firme opción para las empresas líderes de fabricación de maquinaria de diversos sectores industriales, que buscan flexibilidad y un producto y respuesta técnica de calidad. NBI cotiza en el MAB desde 2016. Tiene en vigor un plan estratégico 50/22 que persigue duplicar la facturación del grupo con una rentabilidad por EBITDA superior al 20%. En el caso de TURNATORIE IBERICA se ha valorado el trabajo realizado por los socios salientes, sus elevados índices de rentabilidad y el potencial de crecimiento orgánico, como palanca para crear más valor para el Grupo NBI.
VALTECSA colabora en el proceso de refinanciación del grupo InterCement.
Valtecsa ha colaborado en el proceso de refinanciación llevado a cabo por el grupo desde su matriz, a través de la estimación de valores para garantía de sus plantas, canteras y derechos de explotación ubicados en Brasil, de acuerdo al proceso de emisión de bonos llevado a cabo en el segundo y tercer trimestre de 2020. Dentro del proceso se han realizado tareas tales como la identificación contable de los valores históricos de las inversiones en libros, las valoraciones de las plantas en su estado actual y de acuerdo al principio de empresa en funcionamiento, los impactos en los resultados motivados por las variaciones en los tipos de cambio y el análisis técnico de la productividad de las reservas.
Empresa brasileña de capital privado, líder en los mercados de Argentina, a través de Loma Negra, una empresa que cotiza en bolsa en NYSE y BYMA, y de Mozambique. Vice líder en Brasil y líder en regiones de Sudáfrica y Egipto. En total, posee 34 unidades de producción, con una capacidad activa de más de 33 millones de toneladas de cemento por año, que emplean a más de 6.000 colaboradores.
Nuestro equipo
IÑIGO AMIANO
Presidente y Consejero Delegado
Valoración de empresas, y fusiones y adquisiciones.
iamiano@valtecsa.com
UNAI ACHA
Director General
ENRIQUE GUTIÉRREZ
Director de Operaciones
Valoración industrial y gestión administrativa. Profesor universitario.
egutierrez@valtecsa.com
